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集合竞价也有“潜规则”

3228 人参与  2016年12月14日 20:36  分类 : 集合竞价抓涨停  点这评论

集合竞价也有“潜规则”

深、沪证券交易所每个交易日 9:15—9:25 为集合竞价交易时间,集合 竞价期间,电脑自动撮合系统只存储每一笔申报而不撮合。至 9:25 时,电脑 系统将根据已输入的所有买卖申报按集合竞价的规则产生一个开盘价。

按照新的交易规则:9:15至9:25,即时行情显示内容包括证券代 码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量; 9:15至9:20可以接收申报,也可以撤销申报,9:20至9:25可 以接收申报,但不可以撤销申报。

产生这一开盘价的步骤是这样的:
第一步:确定有效委托 在有涨跌幅限制的情况下,有效委托是这样确定的:根据该只证券上一交

易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。目前股票、 基金的涨跌幅度为 10%,其中 ST 股票价格涨跌幅比例为 5%

有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超 出此范围的委托为无效委托,系统作自动撤单处理。

第二步:选取成交价位

首先,在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。如有两 个以上这样的价位,则依以下规则选取成交价位:

(1)高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部 成交。

(2)与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。如满足以上条件的价 位仍有多个,则选取离昨市价最近的价位。

第三步:集中撮合处理

所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列,限价相同者按照进入系 统的时间先后排列;所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列,限价相同者 按照进入系统的时间先后排列。依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成

交,即按照“价格优先,同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交,直至成 交条件不满足为止,即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价 低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。

第四步:行情揭示

(1)如该只证券的成交量为零,则将成交价位揭示为开盘价、最近成交 价、最高价、最低价,并揭示出成交量、成交金额。

(2)剩余有效委托中,实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价,若最高叫 买价不存在,则叫买揭示价揭示为空;实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价, 若最低叫卖价不存在,则叫卖揭示价揭示为空。 


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